1在碧綠如玻璃的大海深處，陽光化作閃爍的絲帶灑落其中，住著一位留著深栗紅色秀髮、擁有冬月般銀藍魚尾的小美人魚。她快要十六歲了。海洋裡有無數令人驚嘆的奇景——珊瑚拱門、潔白如珍珠的游魚、輕聲歌唱的海葵——但沒有任何一樣比得上波浪之上的世界，更令她魂牽夢縈。
2一個風雨交加的秋夜，大海憤怒地翻騰。一艘大船在波濤中傾斜呻吟，一位年輕男子被拋入漆黑的海水之中。小美人魚看見他在水中翻滾——栗色的髮絲散開，灰藍色的雙眼緊閉，雙臂無力地垂著。她不假思索地潛到他身下，輕輕托起他，在怒吼的浪濤中奮力游去，直到雙手感覺到沙灘。她將他輕放在岸邊，狂風暴雨也漸漸平靜下來。
3她躲在一塊岩石後面，看著王子慢慢恢復了呼吸，臉色也一點一點紅潤起來。其他人跑下海灘，找到了他。他們始終沒有看見她。她悄悄滑回波浪之中，心裡裝滿了一種她還找不到名字的感覺。
4在最深的海底，住著一位深諳海洋所有秘密的神秘女人。小美人魚獨自穿過幽暗的海水與奇異的水流，游到她面前。那女人提出了一個交換：一瓶能將魚尾化為兩條行走雙腿的藥水——但小美人魚從此每走一步都會感覺像踩在尖銳的碎石上，而且永遠無法再開口說話。她那清澈如水底鐘聲的嗓音，將是她付出的代價。
5她在黎明時浮上水面，喝下那瓶藥，感覺整個世界在她身邊重新排列。她躺在王子宮殿溫暖的石階上，銀藍色的魚尾已經消失，換來的是一雙人類的腳，而她的聲音也隨之離去。
6王子在那裡發現了她。他善良而溫柔，給了她柔軟的衣裳，讓她陪伴他在花園中漫步，與他同桌而坐。然而他不知道是她救了他——她沒有聲音告訴他——他把被救的記憶投向了另一個方向，投向了一位來自遙遠神廟的女孩的臉龐。
7王子迎娶了另一位女子。那一夜，小美人魚站在婚禮船的甲板上，仰望著夜空，沒有落淚。
8太陽升起之前，一種變化悄然而來。她感覺自己越來越輕，比海上的浮沫還輕，比一口呼吸還輕。她變成了一種海洋無以名之、而天空早已為她敞開懷抱的存在：空氣之女。
9在她四周，其他閃耀的身影在高遠柔和的風中輕盈飛翔。
10她隨著晨風升起，身下是閃爍不盡的大海，頭上是無邊無際的天空，而這廣闊的世界，依然充滿著值得驚嘆的一切。
